0061 寶滬深

溢價率速查

最近稍微有在關注 A 股
發現一般的網友常用投資的方式是台灣的 ETF: 0061 或 0080
其中以 0061 的單價較低(約NTD$16000一張),成交量較大
可惜很明顯溢價太多...至少都是比 A 股指數高出 12% 以上了
只是因為其方便,所以仍是大家討論的重點~

google 了一下,
0061 其實也不是直接與 滬深300 指數連動
因為不可能直接投資 A 股
所以主要是去持有 H 股的 2827 (佔ETF資產的九成以上)
而 HK.2827 本身也還是不能直接買進 A 股
只能以某一連動機制與 A300 指數連動
所以真是有夠間接的投資方式...

網友提供的溢價方式計算:
(Step 1)0061的實際淨值 = 0061淨值 * (HK2827淨值 / HK2827股價)
(Step 2)0061的溢價 = (0061股價 - 0061實際淨值) / 0061實際淨值
以 2010/07/05 的資料為例
0061市價(07/05) 16.21(台幣)
0061淨值(07/05) 15.92(台幣)
2827市價(07/05) 29.15(港幣)
2827淨值(07/05) 26.13(港幣)

*0061淨值查詢
*2827淨值查詢

則 (Step1) 0061的實際淨值 = 15.92 * (26.13 / 29.15) = 14.27
(Step2) 0061的溢價 = (16.21 - 14.27) / 14.27 = 13.59%
其中可以發現光是 HK2827 本身的溢價就已達 11.56% 了
也就是即使跑去香港開戶,也是省不了多少價差的.

另外在綠角財經筆記中,
也對 0061 的相關成本(管理費,手續費什麼的)作了很詳細的分析
光是HK2827每年就要損耗 1.39% 左右的營運成本,0061還要再損耗0.4%
也許還有什麼不為人知,雜七雜八的費用(如匯率因素),所以嚴格一點,算作 2%
亦即每年什麼都還沒作,就固定會發生 2% 的虧損~~

在 Poor-Chen的投資看板 中提到:
2008年金融風暴期間，香港標智滬深300(2827.HK)的淨值數度跌破20.0 HKD，最低為17.1883 HKD；至於，金融風暴前，其歷史淨值高點則為55.5836 HKD。亦即，香港標智滬深300(2827.HK)的淨值自2007年7月17日掛牌起，落在17.1883~ 55.5836HKD之間，迄2010年1月4日淨值則為36.0041 HKD。
結論，如依據上開數值所作的合理推估，將會發現19.56 NTD以下的ETF寶滬深(0061)是可以投資的（預估最大的波段區間將落在約14.3~24.6 NTD之間），理由：
　(1) 36.0041 HKD-->19.35NTD（約滬深300指數的3500點）。
　(2) 17.1883 HKD-->9.24NTD（約滬深300指數的1600點，淨值低點）。
　(3) 55.5836HKD-->29.87NTD（約滬深300指數的5350點，淨值高點）。